ROCE क्या होता है ?

नमस्कार दोस्तों Bazaareducation में आपका स्वागत है आज हम इस Article में ROCE क्या होता है ? इस बारे में Complete Details में जानने वाले है |

जैसे की :- 1. ROCE का Full Form क्या होता है ?

2. ROCE क्या होता है ?

3. ROCE हम कैसे Calculate कर सकते है ?

4. ROCE से हमें किसी भी कम्पनी के बारे में क्या पता चलता है ?

5. ROE और ROCE में क्या Difference होता है ?

6. कितना प्रतिशत ROCE Generally एक कम्पनी में अच्छा माना जाता है ?    

7. हम किसी भी कम्पनी का ROCE कैसे चेक कर सकते है ?

1. ROCE का Full Form क्या होता है ?

ROCE का Full Form होता है (Return on Capital Employed / एक व्यापर में लगाई गई कुल पूंजी पर लाभ)

2. ROCE क्या होता है ?

दोस्तों ROCE मतलब की (Return On Capital Employed) एक Financial Profitability Ratio होता है एक वित्तीय अनुपात होता है जिसकी Help से हमें पता चलता है कि एक कम्पनी अपने Total Capital (कुल पूंजी) पर अपने एक Financial Year में कितना Profit (लाभ) कमा रही है उसे हम उस कम्पनी का ROCE मतलब की (Return On Capital Employed) कहते है |

दोस्तों अगर किसी कम्पनी का ROCE (Return On Capital Employed) 30 प्रतिशत है तो उसका मतलब होता है कि उस कम्पनी ने अपने Total Capital (कुल पूंजी) पर अपने एक Financial Year में 30 प्रतिशत का Return (लाभ) कमाया है मतलब की दोस्तों Return On Capital Employed एक कम्पनी द्वारा अपने Total Capital पर Profit कमाने की क्षमता को दर्शाता है |

अगर मैं आपको आसान शब्दों में बताऊ की Return On Capital Employed क्या होता है ? तो इसे हम ऐसे कह सकते है कि जितना Capital एक कम्पनी के Business में लगा होता है वो चाहे कम्पनी के Owners का पैसा हो, Investors का पैसा हो या फिर कम्पनी द्वारा किसी बैंक से लिया गया Debt का पैसा हो, उस Total Capital पर कम्पनी अपने एक Financial Year में जितना Profit (लाभ) कमाती है उस Profit को प्रतिशत के रूप में कैलकुलेट करना ही ROCE (Return On Capital Employed) कहलाता है | 

For Example ;- मान लेते है कि एक ABC Limited नाम की कम्पनी है जिसमें Total Capital 100 करोड़ रूपये लगा है और मान लेते है कि आने वाले एक साल बाद वो 100 करोड़ रूपये बढ़ कर 130 करोड़ रूपये हो जाते है तो उसका मतलब होता है कि उस ABC Limited कम्पनी ने अपने एक Financial Year में अपने Total Capital पर 30 प्रतिशत का Returns कमाया है जिसे हम शार्ट में ROCE या (Return On Capital Employed) भी कहते है |

3. ROCE हम कैसे Calculate कर सकते है ?

दोस्तों किसी भी कम्पनी का ROCE (Return on Capital Employed) कैलकुलेट करने के लिए हमें उस कम्पनी के EBIT (Earning Before Interest And Tax) को उस कम्पनी के Capital Employed मतलब की उस कम्पनी के Business में लगे Total Capital से Divide करना होता है |

” दोस्तों EBIT (Earning Before Interest And Tax) का मतलब एक कम्पनी के Interest और Tax Pay करने से पहले की Earnings से होता है जो की हमे उस कम्पनी के P&L (Profit And Loss Statement) में मिलती है |”

” और Capital Employed का मतलब एक कम्पनी के Business में लगे Total Capital से होता है जिसमे Equity और Debt दोनों का पैसा शामिल होता है जो की हमे उस कम्पनी की Balance Sheet में मिलता है |”

दोस्तों मैं आपको बता दूँ कि एक कम्पनी का Capital Employed अलग अलग Investors और Companies द्वारा Different तरीको से कैलकुलेट किया जा सकता है जिसमे कुछ तरीके निचे दिए गए है |

ROCE = EBIT / Capital Employed

• ROCE = EBIT / Equity + Non Current Liabilities
• ROCE = EBIT / Equity + Long Term Debt
• ROCE = EBIT / Equity + Long Term Debt + Short Term Debt

दोस्तों इस कैलकुलेशन में हम Last Formula Use करने वाले है क्योंकि हम एक कम्पनी के Business में लगे Total Capital पर Returns को देख रहे है तो उसमे हम उस कम्पनी की Total Equity और Total Debt को शामिल करेंगे |

दोस्तों अगर आपको किसी कम्पनी की Balance Sheet में Short Term Debt ना मिले तो आप Second Formula के साथ भी जा सकते है लेकिन First Formula के साथ Capital Employed कैलकुलेट करना ज्यादातर Investors सही नहीं मानते |

दोस्तों मैं आपको बता दूँ कि आपको एक कम्पनी का Capital Employed कैलकुलेट करते समय हर बार एक ही Formula का USE करना है क्योंकि अगर आप एक कम्पनी के पिछले Financial Years का या फिर उसी सेक्टर कि अन्य किसी कम्पनी का Capital Employed Different Formula के साथ Calculate करके आपस में Compare करते है तो वो कैलकुलेशन और वो Comparison दोनों ही सही नहीं होंगे इसलिए आपको हर बार Capital Employed कैलकुलेट करते समय एक ही Formula का USE करना है तभी जाकर उस कैलकुलेशन को सही माना जायेगा |

चलिए इसे एक Example के माध्यम से समझते है कि कैसे हम किसी भी कम्पनी का ROCE (Return On Capital Employed) Calculate कर सकते है |

मान लेते है कि एक ABC Limited नाम की कम्पनी है जिसका EBIT 200 करोड़ रूपये है |

और उस कम्पनी कि Common Equity,  Preferred Equity और Reserves And Surplus मिलाकर Total Equity 450 करोड़ रूपये है | 

और उस कम्पनी पर Non Current Liabilities है 300 करोड़ रूपये और Long Term Debt है 170 करोड़ रूपये और Short Term Debt है 35 करोड़ रूपये |

तो उस ABC Limited कम्पनी का ROCE होगा |

ROCE = EBIT / Equity + Long Term Debt + Short Term Debt

ROCE = 200 करोड़ / 450 करोड़ + 170 करोड़ + 35 करोड़

200 करोड़ / 655 करोड़ * 100

30.53 %

तो दोस्तों उस ABC Limited कम्पनी का ROCE होगा 30.53 % जिसका मतलब होता है कि ABC Limited कम्पनी ने अपने Total Capital पर अपने एक Financial Year में 30.53 % Returns कमाया है |

4. ROCE से हमें किसी भी कम्पनी के बारे में क्या पता चलता है ?

1. ROCE (Return On Capital Employed) से हमे पता चलता है कि एक कम्पनी अपने Business में लगे Total Capital पर अपने एक Financial Year में कितना Returns कमा रही है |
2. अगर एक कम्पनी का ROCE (Return On Capital Employed) उस कम्पनी द्वारा अपने Debt पर Pay किये जाने वाले Interest (ब्याज) से ज्यादा है तो हम कह सकते है कि वो कम्पनी अपने Overall Capital का अच्छे से उपयोग कर रही है और अगर एक कम्पनी का ROCE उस कम्पनी द्वारा अपने Debt पर Pay किये जाने वाले Interest Rate (ब्याज दर) से कम है तो उसका मतलब होता है कि वो कम्पनी अपने Overall Capital का अच्छे से उपयोग नहीं कर पा रही है |
3. ROCE (Return On Capital Employed) से हमें एक Debt वाली कम्पनी की Overall Profitability के बारे में पता चलता है मतलब की ROCE हमें एक Debt वाली कम्पनी के Overall Profits के बारे में एक Full Picher दिखता है | 

5. ROE और ROCE में क्या Difference होता है ?

दोस्तों ROE (Return on Equity) और ROCE (Return on Capital Employed) दोनों ही Financial Profitability Ratios होते है जो हमे एक कम्पनी की किसी Specific चीज पर Returns मतलब की Profits (लाभ) के बारे में बताते है लेकिन दोस्तों ROE और ROCE के एक अर्थ में Similar होने के बाद भी इनमें कुछ Specific Difference पाए जाते है जो कि निचे दिए गए है | 

1. ROE (Return on Equity) से हमे पता चलता है कि एक कम्पनी अपने Shareholders Fund पर अपने एक Financial Year में कितना Returns कमा रही है जबकि ROCE (Return on Capital Employed) से हमे पता चलता है कि एक कम्पनी अपने Business में लगे Total Capital पर अपने एक Financial Year में कितना Returns कमा रही है |
2. दोस्तों एक कम्पनी का ROE (Return on Equity) कैलकुलेट करने के लिए हमें उस कम्पनी के Net Profit को उस कम्पनी की Total Shareholders Equity से Divide करना होता है जबकि एक कम्पनी का ROCE (Return on Capital Employed) कैलकुलेट करने के लिए हमें उस कम्पनी के EBIT (Earning Before Interest And Tax) को उस कम्पनी के Capital Employed मतलब की उस कम्पनी के Business में लगे Total Capital से Divide करना होता है |
3. ROE (Return on Equity) को एक कम्पनी द्वारा अपने Debt Portion को बढ़ाकर या फिर और भी विभिन विभिन्न तरीको से Manipulate किया जा सकता है जबकि ROCE (Return on Capital Employed) को एक कम्पनी द्वारा इस तरह से Manipulate नहीं किया जा सकता | 
4. ROE (Return on Equity) एक कम्पनी द्वारा अपने Debt पर Pay किये जाने वाले Interest (ब्याज) को एक लागत की तरह लेता है एक खर्चे की तरह लेता है जबकि ROCE (Return on Capital Employed) उस Interest को एक Profit (मुनाफे) की तरह लेता है |
5. ROE (Return on Equity) को कैलकुलेट करते समय हम केवल एक कम्पनी के Shareholders Fund पर Returns को देखते है उसमे हम उस कम्पनी के Debt वाले Portion (हिस्से) को शामिल नहीं करते जिसके कारण हमे उस कम्पनी की Overall Profitability के बारे में एक सही जानकारी नहीं मिल पाती जबकि ROCE (Return on Capital Employed) कैलकुलेट करते समय हम एक कम्पनी के Shareholders Fund और Debt दोनों Portions (हिस्सो) को शामिल करते है और उस कम्पनी के Total Capital पर Returns को देखते है जिससे हमे उस कम्पनी की Overall Profitability के बारे में एक सही जानकारी मिल पाती है दोस्तों कहने का मतलब है कि ROE हमें एक Debt वाली कम्पनी के Profits के बारे में एक Full Picher नहीं दिखाता जबकि ROCE हमें उस कम्पनी के Overall Profits के बारे में एक Full Picher दिखाता है | 
6. दोस्तों एक बिना Debt (कर्ज) वाली कम्पनी में हमें हमेशा ROE (Return on Equity) को देखना चाहिए जबकि एक Debt वाली कम्पनी में हमें हमेशा ROCE (Return on Capital Employed) को देखना चाहिए |

6. कितना प्रतिशत ROCE Generally एक कम्पनी में अच्छा माना जाता है ?    

दोस्तों एक कम्पनी का ROCE (Return on Capital Employed) कम से कम उस कम्पनी द्वारा अपने Debt पर Pay किये जाने वाले Interest Rate (ब्याज दर) से ज्यादा होना चाहिए मतलब की दोस्तों अगर एक कम्पनी सालाना तोर पर अपने Debt पर 12% की दर से Interest Pay कर रही है तो उस कम्पनी का ROCE कम से कम 12% से ज्यादा होना चाहिए |

अगर एक कम्पनी का ROCE (Return on Capital Employed) उस कम्पनी द्वारा अपने Debt पर Pay किये जाने वाले Interest Rate (ब्याज दर) से कम है तो उसका मतलब होता है कि वो कम्पनी अपने Overall Capital पर अपने एक Financial Year में Negative में Returns Generate कर रही है |

दोस्तों दुनिया के सबसे बड़े निवेशक Warren Buffett के अनुसार एक अच्छी कम्पनी का ROE (Return on Equity) और ROCE (Return on Capital Employed) दोनों ही 20% से ज्यादा होना चाहिए और दोनों के बिच एक Minimum Gap होना चाहिए Warren Buffett के According अगर एक कम्पनी का ROE और ROCE 20% से ज्यादा है लेकिन दोनों के बिच अत्यधिक Gap है तो हमे ऐसी कम्पनीज में Invest करने से बचना चाहिए |  

7. हम किसी भी कम्पनी का ROCE कैसे चेक कर सकते है ?

दोस्तों हम Investing.com, Moneycontrol.com और Ticker – Finology जैसी Website पर जाकर किसी भी कम्पनी का ROCE (Return on Capital Employed) चेक कर सकते है निचे Ticker – Finology Website पर जाकर हम कैसे किसी भी कम्पनी का ROCE चेक कर सकते है वो Details में बताया गया है |

इसके लिए आपको बस Google पर जाकर Ticker – Finology Search करना है और उस Site को Open करना है |

Ticker – Finology Site Open करने के बाद आपको यहां पर जिस भी कम्पनी का ROCE चेक करना हो आपको यहाँ पर उसका नाम डालना है और उसे search करना है |

 

दोस्तों कम्पनी का नाम Search करने के बाद आप यहाँ पर “Company Essentials” में उस कम्पनी का ROCE देख सकते है |

Important Points

• ROCE (Return On Capital Employed) एक Financial Profitability Ratio होता है एक वित्तीय अनुपात होता है जिसकी Help से हमें पता चलता है कि एक कम्पनी अपने Total Capital पर अपने एक Financial Year में कितना Profit कमा रही है |
• Capital Employed का मतलब एक कम्पनी के Business में लगे Total Capital से होता है जिसमे Equity और Debt दोनों का पैसा शामिल होता है |
• EBIT (Earning Before Interest And Tax) का मतलब एक कम्पनी के Interest और Tax Pay करने से पहले की Earnings से होता है |
• दोस्तों EBIT (Earning Before Interest And Tax) को हम कई बार Operating Profit के नाम से भी प्रयोग में लाते है लेकिन दोस्तों कुछ Situations में एक कम्पनी के EBIT और Operating Profit में थोड़ा Difference हो सकता है |
• एक कम्पनी का ROCE (Return On Capital Employed) Calculate करने का Formula होता है ROCE = EBIT / Capital Employed * 100
• ROCE (Return On Capital Employed) से हमें एक कम्पनी की Overall Profitability के बारे में पता चलता है |
• एक Debt वाली कम्पनी में हमें हमेशा ROCE (Return on Capital Employed) को देखना चाहिए |
• Warren Buffett के अनुसार एक अच्छी कम्पनी का ROE और ROCE दोनों ही 20% से अधिक होना चाहिए |
• एक कम्पनी का Capital Employed विभिन्न तरीको से Calculate किया जा सकता है जैसे की Capital Employed = Equity + Non Current Liabilities या Capital Employed = Equity + Long Term Debt या Capital Employed = Equity + Long Term Debt + Short Term Debt या Capital Employed = Total Assets – Current Liabilities लेकिन दोस्तों आपको Capital Employed Calculate करते समय हर बार इनमें से किसी एक फार्मूला के साथ ही Stick रहना है |
• दोस्तों हमे केवक एक कम्पनी के High ROE और ROCE के आधार पर ही किसी कम्पनी में अपने पैसे Invest नहीं करने चाहिए उसके साथ साथ हमे उस कम्पनी के बाकि अन्य Factors को भी ध्यान से देखना चाहिए |
• अगर एक कम्पनी का ROCE (Return on Capital Employed) उस कम्पनी द्वारा अपने Debt पर Pay किये जाने वाले Interest Rate (ब्याज दर) से कम है तो उसका मतलब होता है कि उस कम्पनी का ROCE Negative में है और दोस्तों एक Negative ROCE वाली कम्पनी उस कम्पनी के ROE (Return on Equity) को भी प्रभावित कर सकती है इसलिए हमे ऐसी कम्पनीज में इन्वेस्ट करने से बचना चाहिए |
• एक कम्पनी का EBIT (Earning Before Interest And Tax) हमे उस कम्पनी के Profit And Loss Statement से मिलता है और उस कम्पनी की Equity और Debt की जानकारी हमे उस कम्पनी की Balance Sheet से मिलती है | 
• हमे किसी भी कम्पनी में केवल उसके एक या दो Financial Ratios को देखकर कभी भी इन्वेस्ट नहीं करना चाहिए |
• दोस्तों अगर एक कम्पनी पर Debt नहीं है फिर भी उस कम्पनी का ROE और ROCE समान नहीं हो सकते क्योंकि दोस्तों एक कम्पनी के ROE को हम उस कम्पनी के Net Profit से Divide करके कैलकुलेट करते है जबकि एक कम्पनी के ROCE को हम उस कम्पनी के EBIT (Earning Before Interest And Tax) से Divide करके कैलकुलेट करते है इसलिए इनमे थोड़ा बहुत Difference तो हमेशा रहेगा, चाहे एक कम्पनी पर Debt हो या ना हो |

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So I Hope कि आपको समझ में आ गया होगा कि ROCE क्या होता है ? तो आपको ROCE पर हमारा ये Article कैसा लगा निचे comments कर के जरूर बताइयेगा  || 

धन्यवाद ||